Os conselhos de Warren Buffett

Warren Buffett tem 93 anos e é considerado um dos melhores e maiores investidores do mundo. É o principal acionista, presidente do conselho e diretor executivo da Berkshire Hathaway. A empresa tem um crescimento médio de 20,3% nos últimos 44 anos. O seu processo de investimento denomina-se de Value Investing e caracteriza-se por analisar e procurar empresas que apresentam um valor baixo e injustificado face à sua real capacidade. A sua filosofia passa por conhecer os negócios nos quais vai investir e validar o seu potencial futuro. É um mentor e um exemplo para muitos investidores que tentam implementar a sua filosofia nos seus portefólios.

Ao longo dos anos de experiência acumulada, foi deixando alguns conselhos fundamentais para se poder ter sucesso no mundo dos investimentos.

Não poupe o que sobra depois de gastar, gaste o que sobra depois de poupar

Este é o primeiro conselho que Warren Buffett dá a quem pretende criar a sua poupança. Trata-se de um conselho simples, mas que nos faz pensar. De uma forma mais elaborada, o que Buffett nos pretende dizer é que devemos ser disciplinados. A forma como gerimos o nosso rendimento irá ter influência no curto, médio e longo prazo. Num mundo cada vez mais acelerado e cheio de solicitações é importante parar para pensar e tomar decisões conscientes. Assim, o primeiro passo para começarmos a poupar é ter um pensamento inverso ao que costumamos ter: em vez de pouparmos depois de gastarmos, devemos gastar depois de poupar. Com este mindset teremos um maior controlo sobre as nossas despesas e sobre a nossa situação financeira.

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Se não consegue controlar as suas emoções então não pode controlar o seu dinheiro

Nos investimentos, a racionalidade tem de se sobrepor ao sentimento. Isto significa que teremos de estar seguros do que estamos a fazer e continuar focados no caminho a seguir. É certo que irão existir momentos em que tudo bate certo, e esses são fáceis de gerir. Porém, ao longo do processo de investimento, também irão existir momentos em que as nossas decisões não têm o sucesso esperado e pretendido. Nessas fases, devemos ter a capacidade de ser racionais, validando o motivo que esteve por trás de cada tomada de decisão e certificarmo-nos de que o potencial continua presente. Se, por outro lado, entendermos que o racional inicial de investimento já não faz sentido, deveremos ter a capacidade de perceber que foi um investimento errado e seguir em frente. Se permitirmos que os sentimentos influenciem as nossas decisões, deixaremos de ter uma visão clara sobre o motivo pelo qual efetuámos determinado investimento.

O risco vem de não sabermos o que estamos a fazer

Para muitos, a palavra risco é, por si só, um entrave ao investimento. Isto deve-se à baixa literacia financeira que existe em Portugal. De uma forma geral, todas as decisões de investimento têm um risco associado. Por norma, quanto maior o risco, maior o potencial de retorno ou perda. Para Warren Buffett, muito mais do que nos focarmos na palavra risco, o fundamental é sabermos o que estamos a fazer. Se percebermos o racional das nossas decisões, onde e por que motivo estamos a investir em determinado ativo, estaremos confortáveis com a nossa opção e saberemos gerir os bons momentos e reagir nos momentos adversos. Também iremos perceber a razão pela qual determinado ativo está no nosso portefólio. Por este motivo, o maior risco não tem a ver com os ativos onde vamos investir, mas sim com o desconhecimento do que estamos a fazer.

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Aprenda a diferenciar preço de valor

Warren Buffett segue a filosofia de value investing, ou seja, o investimento com base no valor das empresas. Melhor do que ninguém, Warren Buffett sabe que o investimento tem uma ótica de longo prazo. O seu objetivo passa por encontrar empresas que estejam a desconto e que tenham potencial para continuar a desenvolver/liderar os seus negócios. Por norma, investe em empresas que tenham durabilidade, ou seja, que tenham negócios com capacidade para perdurarem no tempo. Isto implica não só um bom serviço ou produto, como um board management com visão para fazer progredir as empresas e adaptá-las às constantes transformações que a sociedade exige. A importância de aprender a diferenciar preço de valor é perceber quando uma empresa esta sub ou sobrevalorizada, sempre de uma forma racional e fundamentada.

Tenha medo quando as pessoas forem gananciosas e seja ganancioso quando as pessoas estiverem com medo

Este conselho encaixa na perfeição no anterior. Existem momentos nos mercados financeiros em que a excitação é tanta que, de repente, parece fácil ganhar dinheiro. Estes são os momentos em que a racionalidade deixa de existir e em que o sentimento começa a liderar. É também o momento em que o preço se começa a distanciar do valor. Nestas fases em que a ganância controla os investidores, é importante ter prudência. Por outro lado, e em sentido inverso, há momentos em que os investidores estão com um sentimento muito deprimido e vendem sem razão aparente. Mais uma vez, o importante é distinguir preço de valor, sendo que, nestes momentos em que o sentimento negativo está presente, existem grandes oportunidades para entrar em empresas que têm enorme potencial a um preço muito abaixo do seu valor real. Por este motivo é que Warren Buffett diz para sermos gananciosos quando os outros estiverem com medo.

O mercado é uma máquina que transfere dinheiro dos pacientes para os impacientes

Esta é a forma como Warren Buffett caracteriza os mercados financeiros. Ser paciente é ter a noção de que os investimentos têm uma ótica de longo prazo. Que nada valoriza de um dia para o outro e que tem de haver consistência nas tomadas de decisão. Esta caraterização encaixa em vários conselhos anteriores, como termos de saber controlar as emoções ou a perceção de onde é que estamos a investir. O investimento é uma viagem atribulada com altos e baixos. Aqueles que tiverem paciência, racionalidade e conhecimento, chegarão ao fim do percurso recompensados.

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Diogo Luís

Apaixonado pelo desporto e economia, foi jogador profissional de Futebol, tendo atuado em clubes como S.L. Benfica, Estoril, entre outros. Conciliou a carreira desportiva com a académica, terminando a licenciatura em Economia pela Faculdade de Economia da Universidade Nova de Lisboa (NOVA SBE). Continua ligado às suas duas paixões profissionais, desempenhando a função de Financial Advisor e colaborando como analista desportivo na CNN Portugal. Foi comentador residente no programa Jogo Económico do JE e Presidente do Conselho Fiscal da Federação Portuguesa de Footgolf. (FPFG). Participa com regularidade em eventos sobre Literacia Financeira.